实探港险跨境投保：监管声声急 三大风险交汇
证券时报记者 潘玉蓉
一边是高才涌入、年薪百万的听说，一边是港府抓东谈主、通函如箭的履行。港险在疫情后成为内地客的新宠。这一次，以高才、优才为代表的港险新势力，携内地客户过境，终透露一年28倍的增长“神迹”。香港是否正再见着一场“泼天荣华”？新一轮港险盛宴将走向何方？记者日前赴港一探究竟。
本轮港险火热的背后，是内地压抑了3至4年境外财富成就需求的围聚开释。内地客赴港购买香港保障，时时是为了追求高收益，关联词东谈主寿保障的缴费周期往往跨越10年以上，工夫市集风险、战略风险、外汇风险互相交汇，得失难以推测。异日，跟着监管方面重拳出击，以及短期影响成分回落，香港保障也将被“祛魅”。
入境处
乘坐广深港高铁抵达香港西九龙站，在通过高铁闸机出口时，昂首便可看见一幅广阔的盟国保障墙体告白。保障告白多，是好多内地东谈主入境香港的第一印象。
与盟国保障巨幅告白相呼应，在闸机足下一溜大厅承重柱上挂着多个LED告白屏，移动播放着香港保监局的提醒：“赴港投保7件事”“幸免与无牌东谈主士战争”“勿径直向保障公司支付保费”“切勿与中介东谈主合同回佣”等。
一场防备力的争夺赛在入境处仍是开动。
从西九龙高铁站出来，途经铺面狭隘的银行、换钞处，香港排行靠前的保障公司告白牌挨次出现，无数的信息朝你涌过来，似都在表示：“你是如斯伏击。”
保障是香港国际金融中心的“特产”之一。动作亚洲保障密度第一、渗入率第二的城市，香港保障业对土产货分娩总产孝顺约4%，位列十大行业之一。这片方寸之地上，共有157家保障公司获取授权计算，持牌保障中介东谈主约11.6万名，占总处事东谈主口3%。
2023年，香港毛保费总数5497亿港元，其中内地访客赴港投保保费589.71亿港元，同比增长近28倍，已超越2019年疫情之前内地访客保费收入。
这一切都获利于与内地通关。2023年1月，广深港高铁还原，香港西九龙站接入了内地4万多公里的高铁路网，与内地58个城市逐日对开越过70次列车。
在入境处，赴港买保障的搭客，与赴港使命或旅游的搭客有着昭彰的不同：赴港买保障的内地客身边，往往会有一位懂粤语、会鄙俗语，熟悉土产货事务的“导游”提供贴身服务，这些东谈主很可能是与香港保障公司有配合的“转介东谈主”，即香港保监局在入境处LED告白中提醒的“无牌东谈主士”。按照香港保障业条例，无牌东谈主士不得向客户推介保障，港险的教师、销售全历程必须在香港完成。
如安在签证时辰内完成保障推介、银行开户和签单？时辰格外宝贵，西九龙高铁站相近，围绕港险出现的一条龙服务将“香港后果”体现得大书特书。
高铁站所在的尖沙咀商圈，可谓“五步一银行、十步一保障”，招商永隆银行、中银香港、工银亚洲、南洋交易银行均在此开荒网点。记者拜访各银行网点发现，现场列队时辰平均在3个小时以上。动作内地客赴港投保第一站，尖沙咀海港城是香港主流保障公司必争之地，盟国、保诚、宏利、万通、富通等都在此开荒了投保服务中心。
从高铁站走到海港城，短短几分钟的路程，记者见到多个保障公司代理东谈主站在街旁向游客举牌示意领受业务，商榷范围波及银行开户、港险服务、高端医疗、家眷相信、财富成就、香港念书、香港身份办理等等。
百万圆桌签单室
毕业于中山大学的刘菲(假名)，昨年在学姐的指点下，通过高才主义获取了香港身份证。随后，她辞去珠三角一家上市公司市集部门的使命，加入了学姐所在的保障公司，成为又名港险代理东谈主。
获取香港身份之后，她很快也成了身边特意向恳求香港身份一又友们的商榷师，手把手教会了十几个一又友恳求香港东谈主才入境主义。在和一又友驳斥香港身份之余，未免波及到家庭财务计算、异日子女种植安排，刘菲的港险业务便从这里开展起来。
一个使命日的上昼，刘菲带着记者，来到了公司位于尖沙咀海港城港威大厦的投保服务中心。服务中心有一间占满半层楼的环形会议室，几十台圆桌交错叮咛，被称为“百万圆桌会议室”。记者来到这里时，会议室贴近维多利亚港的圆桌仍是被占满，东谈主们在轻声交谈，服务员奉上咖啡。客东谈主中，有为儿女种植筹办的中年父母，为宝宝挑选医疗保障的生手姆妈，有东谈主打飞的过来，有东谈主乘坐高铁，背着大包小包来到这里停留顷刻。
上昼11:30许，会议室迎来了东谈主流岑岭，大厅圆桌被占满，服务员开动提醒预约时辰到了的代理东谈主加速速率。不少东谈主恰是在这种来也仓卒、去也仓卒的节律里，完成了签单。
固然香港保监局提醒，赴港投保应该从居品的推介、本色教师、风险评估、签单等全历程都在香港完成，须由香港持牌的中介东谈主士提供服务，但在往往情况下，客户来寸土寸金的尖沙咀，不雅海景、喝咖啡之时，仍是是签单的临了一步了。
张佳是一位保障行业猎头。畴昔一年，他接到不少香港保障机构的需求，帮后者在内地寻觅保障代理东谈主兼职卖港险。他对记者表示，对于稳健要求的内地保障代理东谈主，会营救其办理香港身份，进修及格之后成为崇敬的港险代理东谈主。但大迢遥内地代理东谈主只不错“转介东谈主”的方式配合。笔据香港法律要求，“转介东谈主”短长持牌东谈主士，不可进行任何港险推介和营销动作。
香港保障机构物色内地优秀保障代理东谈主，是敬重其客户资源和服务能力，而笔据监管要求，后者不得在内地对港险作念任何花式的保举，这显着不履行。事实上，大迢遥内地客户都是采用了投保决策后才会起程赴港。
香港保障佣金与内地保障业比拟，上风尽显。跟着内地保障行业扩张“报行合一”，一些寿险居品的佣金大幅着落。而在香港，保障代理东谈主销售耐久寿险的佣金在30%傍边；保障经纪销售耐久险的佣金更可达到60%~70%。劝诱之下，一些内地代理东谈主开动开发内地客户的港险需求，成为“转介东谈主”。
港险新势力
频年获取香港高才、优才身份的内地东谈主群，是推动这波港险增长的“新势力”。
2023年，香港政府调度东谈主才引进战略。笔据香港入境处数据，2023年收到越过22.4万宗各项东谈主才入境主义的恳求，是2022年恳求数量4倍傍边；约13.5万宗获准来港，同比2022年获批高涨255%。
像刘菲这么的新香港东谈主，获取身份之后亟需要找一份使命，以保证异日的续签。笔据香港统计署数据，香港金融及保障的月收入中位数为3.5万港元，高于全港月收入中位数2.1万港元。金融及保障业的获利能力对于新香港东谈主颇具诱导力；而对于香港保障公司而言，新香港东谈主则可带来内地客户资源。于是，高才优才们和香港保障公司完成了“双向奔赴”。
固然偶尔听闻同业签大单，但刘菲并未感受到“泼天的荣华”。在她看来，香港的保障体系十分复杂，储蓄年金保障、投连险、医疗险等不同类型的居品，需要通过不同的经历进修获取展业执照，学习强度畸形大，港险销售的使命并不苟且。“作念港险月入百万只存在听说中，用来激励寰宇心胸但愿、勤恳使命。”
数据深入，2023年香港市集共有百万圆桌会员(MDRT，以表率保费达到一定表率为入会经历)6467东谈主，主要分散在盟国、保诚几家公司。比拟11.6万的持牌东谈主数，MDRT会员仅仅行业内5%的存在。
畴昔一年，刘菲身边熬过了疫情的老保障代理东谈主偶然迎来了开单的旺季，但像她这么的新保障代理东谈主，在这条路上能对持多久还要打问号。和内地同样，香港保障代理东谈主的流失率极高，特地据深入，行业一年内留存率大致惟有30%。
抓与躲
近期，香港保监局与廉政公署初度勾搭行动，将监管的雷霆之势指向了内地客买港险历程中的非持牌功课、高佣金等行径。
4月10日及11日，香港保监局和廉政公署东谈主员连续两日到四个场合实行搜查令，包括搜查一间持牌保障经纪公司及一间转介东谈主公司的办公室，最终拘捕了又名个东谈主经纪及又名先容东谈主，指控他们涉嫌无牌销售和串谋让步贿赂。
“港府抓东谈主”事件，令潜行多年的港险转介模式受到公开的打击。记者从香港保监局了解到，香港保监局是在审查使命中接获的谍报，在乔妆客户的行动中发现了上述造孽计算行动。
早在2023年11月，香港保监局便向业界发出通函，教授从业东谈主员盲从持牌展业的章程，守秘许持牌保障中介东谈主抗击其动作持牌东谈主士的包袱，即依赖或安排非持牌东谈主士代其进行受规管的行动(如在内地营销推介香港保障)。教授固然发出，造孽展业依然堂王冠冕地发生，于是出现了4月暗访、抓东谈主的一幕。
在香港，非持牌展业是一项重罪。香港保监局新闻发言东谈主对质券时报记者表示，任何东谈主若在莫得所需执照的情况下进行受规管行动，即属刑事谬误(除非豁免适用)。此项章程的伏击性在于，违背该法律条规的东谈主士可判处罚金及最多2年的拘押。
吴华(假名)是又名香港保障行业东谈主士，他从另外一个角度向记者弘扬了抓东谈主事件的布景。
2023年通关以来，一些香港保障经纪公司为了获客，与内地转介东谈主配合，由内地转介东谈主在前端营销后，将意向客户带到香港，再与香港经纪公司接头、完成签单。由于香港经纪公司并不掌捏客户资源，前期也不参与销售推介，仅仅“出单通谈”，其所获的佣金绝大部分都支付给了转介东谈主。
“固然签了保单，然而收益都外流了，还繁殖了返佣、回扣等成规，引起部分香港保障持牌东谈主士的气忿。有东谈主投诉至行业协会、保监局，临了激勉了监管司法行径。”吴华说，在香港，返佣被视为有损平正、松弛市集规矩的行径，不返佣是从业者共同盲从的底线。而在内地，一些从业东谈主员素有返佣的民俗，行业屡禁不啻。如若任由这种趋势发展，例必将对香港过往的传统组成挑战，这亦然香港保障从业者所不可容忍的。
香港保监局觉得，当不受监管、莫得记载的回扣被纯正地用作销售历程中的诱因时，客户可能会被分散防备力，不可仔细斟酌所购买的保单是否稳健我方的个情面况。因此，这类回扣会成为不当销售的用具，并可能为保单持有东谈主带来不良后果。此外，不受监管的回扣还会在客户之间酿成分袂对待。
香港保监局提醒，保障公司有包袱确保耐久保障居品的报酬架构不会产生“不当诱因”，从而引致中介东谈主进行不当销售及过度跨越的销售。莫得记载的回扣、比例异乎寻常的转介费，都在事实上饱读吹了无牌销售的行径。
港府的行径，对于一些为追求功绩去铤而走险的香港保障经纪、保障公司形成了震慑。
内地监管作风成关节
保障猎头张佳表示，在与香港保障公司的战争中，他感受到后者密切情态着内地监管部门对跨境投保的作风。内地监管部门对跨境保障最新的一次表态，颇特意味。
跨境理和会试点扩大边界后，跨境保障通的决策被不少业内东谈主士命令。本年2月1日，国度金融监管总局修起对于鼓吹“跨境保障通”提案时表示，该忽视与《中华东谈主民共和国保障法》的要求存在碎裂。港澳的保障监管战略、居品费率、居品销售等战略与内地存在较大各异，如若在不设交易存在的前提下在内地销售保障居品，可能不利于保护铺张者正当权利。“跨境保障通”波及法律规章、金融监管、铺张者保护等多方面成分，现阶段径直开展试点的时机尚不熟识。
除了金融监管总局，外汇料理方面的作风也至关伏击。
由于我国成本名现时的出入并未都备洞开，具有分成剖析性质的寿险保费出境、理赔款的入境，将受到外汇料理上的适度。一直以来，内地客户购买港险的资金，往往以旅游、铺张等形状进行换汇，保单额度较大的，或是借用亲一又的换汇额度，或者找中间东谈主“对倒”，更有东谈主借谈地下银号将钱汇出境。总之，内地客购买港险的资金出入境，恒久游走在灰色地带。
对这些风险，香港保障公司也有所爽直。记者拿到一份中国东谈主寿国外公司为内地东谈主士赴港投保所准备的“伏击贵寓声明书”，上靠近预计风险作念了辅导：
“本保单在香港承保，如内地预计规章及战略日后改变，可能为大驾带来不可预念念的风险(举例外汇战略改变令大驾无法缴付保费甚至保单失效等)。”
“因应香港法律及保障公司的核保等要求，保障公司有包袱及需要对保单的资金着手进行核实，包括在需要时或较高风险的情况下要求投保东谈主提供正当资金着手诠释，以及与保单保额相匹配的正当收入诠释。就可疑个案或因应香港司法机构的要求，保障公司可在毋须取得保单持有东谈主的同意下，向预计机构转交预计贵寓。”
港险盛宴走向何方？
时光流转到2016年，香港保障的上一轮盛宴中，内地访客为香港孝顺了越过720亿港元的东谈主寿保单。跟着外管局对内地客银联刷卡购买香港保障作念出单次5000好意思元的适度，内地客户购买香港保障的总保费出现大幅回落。
本轮港险热，与2016年有着昭彰各异。昨年内地客在港投保边界的快速高涨，是内地压抑了3至4年境外财富成就需求的围聚开释。
畴昔3年，内地寿险居品的预定利率从3.5%着落到3%，全能险结算利率告别4%。异日，如若耐久利率不绝下行，寿险预定利率可能还会下调。而同时，香港保单因投资策略的解放度高，资金在全球成就而受到真贵。
此外，香港保障策画活泼，比如最高不错用9种货币计价，保单不错拆分，受保东谈主可无尽次窜改，悠闲了一些高净值东谈主群对财富计算的需求。
这一轮港险应承，居品的成交偏好也出现昭彰变化。2019年，内地客户赴港购买的居品中，重疾险占比达57%，终生寿险占34%，医疗险占比3%。但疫情后，重疾险占比一都下滑，终生寿险因为储蓄和分奏效率受到心疼，2023年的占比达到了55%，取代了重疾险“顶流”的位置。
对比近十年港险盛宴的特质，不出丑出，内地客被香港保障诱导，大多源于对港险高收益的通晓。香港保单果真能作念到宣传中的年收益6%~7%吗？记者发现，不少东谈主忽略了终了高收益是有前提的，况兼高收益并不保证。
香港分成险的收益分为保证部分和非保证部分，非保证部分有低、中、高三档收益。以香港保诚本年热销的隽富多元货币为例，按照中档收益计较，投保东谈主理有保单第10年末时，里面收益率为2.6%；持有至第15年末时，里面收益率高涨至4.65%；持有至第20年末时，里面收益率高涨至5.59%。也即是说，不少香港保障宣传6%~7%的年化收益率，是建立在持有保单20年以上的前提下。而当一项投资放在20年的时辰框架下，其靠近的利率风险、汇率风险和市集风险，与短期投资决策比拟，不可同等看待。
分成险获取高收益的另一个前提是，保单的分成能100%达成。香港监管要求保障公司每年强制流露分成险的分成达成率，给了外部不雅察和监督香港保障分成的窗口。记者查阅了一些著名保障公司的居品系列畴昔10年的分成终了率，大要分散在30%~120%之间，且跟着市集波动。可见，香港保障正如其合同中所言，分成险的非保证部分不保证、且确有浮动，购买者应有充分的情绪准备。这些陈诉县项，是官方对香港保障的“祛魅”，然而在销售中却时时被忽视。
固然香港保障可投资全球，然而也要靠近全球金融市集的要紧不笃定性和挑战，耐久看，逾额收益与所承担的风险成正比，保障公司大多给与分散、平衡的投资策略，并不追求所谓的“昭彰跑赢大势”。举例，香港保诚2023年年报深入，其财富料理公司瀚亚在畴昔1年仅有44%的料理基金投资阐发优于各自基准，该比例在2022年为59%，如若回溯过往3年，这一比例为50%。
本年一季度，内地访客孝顺新单保费156亿港元，占香港个东谈主业务新单保费的24%，在2023年第四季度，这一占比为35.3%。其实，2023年上半年内地访客投保边界激增之后，在三四季度仍是有所回落。
多位保障业内东谈主士表示，港险市集热度的连接性受到多种成分的影响，包括表里部经济环境、战略变化等。在内地访客积压的需求围聚开释后，若无要紧战略变动，港险市集热度将趋于雄厚。
香港保监局行政总监张云正不久前表示，异日内地客户每年新造保单边界瞻望会看护在400亿到500亿港元水平。